沪指失守3200点 下方支撑在哪里

来源: 本站            2017-07-13

       a股市场就如同战场一样,机会稍纵即逝,局势瞬息万变。

        挟7月11日大胜之势,7月12日早盘开锣,银行、券商、保险三大先锋再度攻城略地,上证50指数挥师北上,盘中迭创新高。怎奈何在11日一鼓作气的“漂亮50”显现疲态,蜷缩不前。而午盘出人意料的是大金融军团竟然临阵倒戈,大起之后大落,反使得多头阵脚松动,无奈最终只得弃守沪指3200点防线。
       原本处于溃退态势的中小创却在权重股颓败之时重新整军反攻,加之虽散而不乱的题材股躁动难耐,如著名的雄安新区概念股盘中成功实现“v型”反转,重新凝聚了市场人气。
纵观7月12日a股战局,不少投资者疑虑重重,“跷跷板效应”怎么又出现了?上证50是否就此止步,难以再开疆拓土了?中小创是否要迈开收复旧山河的步伐呢?

       “跷跷板”行情再度上演
       让投资者关注的是,7月12日a股盘面的变化。前期一直强势的“漂亮50”股出现了明显的疲态,冲高后大幅回落,而近期一直处在弱势且本周连续调整的题材股则出现了明显的反攻迹象,使得市场进行阶段风格转换的概率增大。
       从上周a股市场就开始温和放量,但7月12日,权重股出现大起大落却加速大盘调整,沪指回踩120日均线。有私募人士就在朋友圈表示,指数将维持震荡走势,三大指数均终结了自6月份以来的波段上涨态势,单边上涨行情正式结束,后市进入非常明确的换挡期。而白马股的冲高回落成为周三沪指杀跌的主要推动因素,该类股票连续大幅上涨后已经不具备估值优势,机构骑虎难下。而游资青睐于低价题材股,盘中拉升雄安概念股票创造获利条件,创业板指明显受到长线资金关注,走势强于主板,有望成为后市的牛股集中营。
       对于这样的“跷跷板行情”,广东辰阳投资基金经理潘怡昌从股指的角度分析了背后的原因,他向记者指出,在过去的上半年里,在日线级别的强弱转换出现了不少于10次。大盘股相对小盘股走强这一现象会持续。选择股指期货作为一个观察维度来观察,就可以发现期指资金在   2016年四季度在ih上大规模博弈后,进入2017年基本都摒弃了分歧,一路减仓上涨。多空争夺的重点转到了ic,持仓又回到高位。而if则夹在中间波动。
       这就意味着,期指资金对于超大盘股的走强本身是没有疑问的,但要这些资金重点做多,使大盘股其成为持续的,独一的行情主线,又没有这个动力,实际上资金也不具备这样的实力。而作为对冲中小盘股唯一选择的ic,虽然早期空头通行无阻,但在价格大幅下跌以后,价值派多头也开始进场,并以投机空头的逐步退出宣告一波空头行情的结束。
       从结果上看,近2个月以来,市场的赚钱效应逐步在上证50以外的,以沪深300和中证500成分股风格为代表的泛蓝筹、中大盘股板块铺开,叠加部分价值显现的中小盘股被发掘,其实新的盈利机会已经显现。
昨天,a股市场的宽幅震荡实在是刺激。沪指早盘冲高3215.20点,但随后不断震荡回落,最终沪指以3197.54点报收,还是跌破了3200点整数关。
       先简单说说大盘,昨天的行情,虽然也有些热点,比如有色金属板块、锂电池板块等,这些板块都有不错的表现。但总体来说,题材炒作昨天又有不少个股跌停。不仅如此,白马股的调整也在延续,而大盘蓝筹股中,除了银行股强势上涨外,其他主流品种也多数下跌。而银行股上午显著冲高,比如农业银行、建设银行等多只银行股创出年内新高(前复权),但下午却走软回落。早间,银行股带队冲锋的时候,沪指一度冲高到3215.20点,但银行股一走软,其他题材股纷纷跳水,沪指最多下跌了近25点,最低至3177.93点,也就是沪指半年线位置,然后才止跌回升。
       前段时间,大盘是“跷跷板效应”,大盘蓝筹股涨的时候,小盘股、题材股跌;而小盘股、题材股开始炒的时候,蓝筹股、白马股又陷入调整。这样的行情,大家至少还能够把握到一些脉络。不过,昨天的行情,似乎都很难操作。即便是达哥,也有些感觉迷茫了。既然看不清楚,我觉得那就不要左右摇摆了,坚持原来的方向,继续下去就好。
       就在收盘之后不久,新华社刊登了一篇对证监会副主席姜洋的专访文章,姜洋对近期资本市场的表现表达了自己的看法,同时也对未来证监会监管目标指明了方向。我觉得有必要引起大家的高度关注。
据新华社报道称,去年以来,随着市场化、法治化、国际化改革深入推进,中国资本市场呈现出一系列新变化,在我国国民经济和国际金融市场中扮演着越来越重要的角色。

       确实,在我们印象中,去年以来a股市场发生的变化,对股民而言影响非常深刻。这些变化包括:新股发行加速,中小创个股、壳资源个股估值加速回归。同时,国际化进程加速,去年开通深港通,今年a股纳入msci新兴市场指数,优质a股资源进入国际资金视野。但与此同时,管理层对市场监管力度也在不断加强,大量游资、牛散因为违法违规而被严厉处罚。

       那么,对于a股市场近一年来发生的深刻变化,证监会副主席姜洋做出了怎样的评价呢?姜洋的讲话内容,对市场会产生怎样的影响?
从新华社的报道来看,很明显,证监会也注意到a股市场出现了一些积极变化。
       首先,股指运行更加平稳。2016年3月至今,沪深股指稳中有涨,同时股指波幅收窄。其次,市场生态环境明显净化。市场炒新、炒差、炒小等投机炒作逐渐得到抑制,投资风格逐渐向价值投资转换。
姜洋的这番话,其实把管理层的监管态度表达得非常清晰了。在我看来,不论次新股、绩差股,还是小盘股,凡是投机炒作,都会被抑制。那么,现在的a股市场环境下,如何才能生存下来?那就是投资风格必须向价值投资转换。
在这次专访中,姜洋还谈了不少其他内容,比如持续对违法违规行为保持高压态势,严厉打击欺诈发行、内幕交易、市场操纵、虚假信息披露等违法违规行为等。
       那么,未来证监会的监管方向是什么?报道中说了四点,内容也不少, ”给大家提炼一些关键点,供大家参考。
       一是强化依法全面从严监管,维护市场“三公”秩序。始终坚持“零容忍”的态度,持续推进专项执法行动,依法严厉打击内幕交易、市场操纵等违法违规行为,确保监管执法覆盖全市场、全类型。
       二是优化新股发行制度,优化融资结构,引导资金流向实体经济最需要的区域和领域。完善市场化并购重组和退出机制,助力产业转型升级。
       三是防范和化解资本市场风险。
       四是做好投资者权益保护工作。
       最后总结一点,有关证监会官员的访谈新闻,在很多时候,对我们把握投资策略的大方向,还是非常有用的。所以,我认为,接下来真的不能去“炒新、炒差、炒小”了。至于短期的大盘,我认为可能继续震荡调整,考验沪指半年线的支撑吧。
       沪深300指数仓位参考
       昨日仓位:六成
       今日仓位计划:六成
       一、本仓位是结合趋势研究,设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。
       二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。  
       根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
       注意到,在7月12日上证50和中小创再度出现“跷跷板效应”情况下,近期一直弱势的题材股也出现了明显的反攻迹象,市场进行阶段风格转换的概率到底有多大呢?
宁波乔戈理资本牛晓涛指出,在增量资金有限的情况下,继续拉高上证50有造成局部泡沫的风险。从情绪面来讲,这一轮上证50的上涨基本上是机构资金抱团拉升行为,散户不接盘,机构恐有高处不胜寒之虞。但这一轮上证50上涨带来的价值投资理念已深入人心,上证50的发散效应已经显现,沪指站稳3200点,要靠中证500的绩优股来带动。

      后市可能呈现“进二退一”格局,7月份沪指会站稳3200点。
      伊洛投资基金经理冀烁文告诉记者,这些现象主要是存量资金进行调仓换股出现的结构性表现,就目前来看,出现阶段性的风格切换成功率不大,这是由市场估值决定的。就短期来说,中小创存在技术性反弹的可能性,但仍需要进一步观察。后期机会可关注有业绩支撑、估值相对合理且存在较好板块效应的有色、锂电池、化工板块以及人工智能板块的波段机会。